BLOG PARA LA EMPRESA CHILENA, UNA NECESIDAD

Rodrigo González F ha creado este blog para la empresa Esta dirigido al empresario, al emprendedor innovador cualquiera sea el tamaño y que quiera entrar a la blogosfera, al mundo de las Redes sociales Nosotros le ayudamos, le diremos como hacerlo. Podemos integrar a todo su personal, les dictamos charlas, conferencias, talleres, ( Workshops) dirigidos a SU empresa en materia de Responsabilidad social, coaching, gerencia e administración pública, Contacto: Llamar Fono 93934521 santiago chile

martes, septiembre 16, 2008

LOS BANCOS CENTRALES NO EVITARÁN EL EFECTO DOMINÓ

LOS BANCOS CENTRALES NO EVITARÁN EL EFECTO DOMINÓ

La mayor aseguradora del mundo, siguiente víctima del tsunami de quiebras

AIG, la mayor aseguradora del mundo, podría protagonizar el siguiente capítulo de la crisis subprime tras la quiebra de Lehman Brothers. Ante esta situación, la reacción de los bancos centrales no se ha hecho esperar. La Reserva Federal de EEUU facilita nuevos mecanismos de financiación a los bancos, aceptando como colateral acciones de empresas, mientras que el BCE ha inyectado 30.000 millones de euros en el sistema. Sin embargo, tales medidas no aliviarán la crisis de solvencia que sufre el mercado financiero, tal y como avanzó LD. El super crash amenaza también con llevarse por delante las aseguradoras de bonos (monoline) de EEUU, y bancos de la talla de Goldman Sachs, Morgan Stanley o Bank of America, según los expertos.

El Ibex abre con una caída superior al 2%
AIG pide a la Fed 40.000 millones
Quiebra Lehman y se vende Merrill

Lo más leído

Lo más comentado

Noticia publicada el 15-09-2008

LD (M. Llamas) Suma y sigue. En apenas unos días han caído 3 grandes piezas del actual sistema financiero estadounidense. El Gobierno acudió la pasada semana al rescate de losgigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, tal y como avanzó Libertad Digital, cuyosefectos serán nefastos para la economía de EEUU. A ello se suma la quiebra del banco de inversión Lehman Brothers y la compra de Merrill Lynch, que ha sido salvado en última instancia por el Bank of America.

Además, la supervivencia de la mayor aseguradora del mundo, AIG, depende de que la Fed conceda finalmente a esta entidad un crédito próximo a los 40.000 millones de dólares. American International Group (AIG) acumula pérdidas netas por importe de 13.162 millones de dólares (9.281 millones de euros) en los seis primeros meses del año. Una persona cercana a la firma aseguró que, si no consiguen los 40.000 millones, a AIG le podrían quedar entre 48 y 72 horas "de vida". Antes tales acontecimientos, no es de extrañar las caídas generalizadas que han registrado los mercados bursátiles. En especial, el español.

Las reacciones de los bancos centrales a uno y otro lado del Atlántico no se han hecho esperar ante la dimensión de tales quiebras, y en nada han variado con respecto a las medidas adoptadas desde el estallido de la crisis de las hipotecas subprime en agosto del pasado año. En concreto, la nueva batería de acciones coordinadas por parte de la Fed y el BCE se centran nuevamente en facilitar liquidez a las entidades de crédito.

La Fed acepta como colateral acciones de empresas

Sin embargo, tales medidas "no servirán para evitar una nueva oleada de quiebras bancarias", según los expertos del Observatorio de Coyuntura Económica del Instituto Juan de Mariana (OCE). Y es que, "no es una crisis de liquidez sino de solvencia", tal y como adelantó LD.

La Reserva Federal ha anunciado una serie de medidas adicionales para apoyar el sistema financiero, entre ellas una ampliación de sus mecanismos actuales para la concesión de préstamos. Así, la Fed aceptará un abanico más amplio de garantías como aval para esos créditos. En concreto, el organismo aceptará como colateral para sus préstamos acciones de empresas. ¿Qué significa esto? Que la Fed va a prestar dinero a los bancos utilizando como garantía los títulos de un mercado que sufre una elevada volatilidad y que, además, está claramente en fase descendente.

Además, la mayoría de los inversores apuestan por que la Reserva Federal rebajará en su reunión de este martes un cuarto de punto porcentual la tasa de interés del crédito interbancario a corto plazo. Desde abril la Reserva ha mantenido en el 2 por ciento la tasa de interés de referencia. Hace un año esa tasa estaba en el 5,25 por ciento, pero el banco central ha ido aflojando gradualmente su política monetaria para alentar el gasto de los consumidores y la actividad económica.

Bernanke ha inyectado 600.000 millones de dólares

Desde diciembre pasado, la Reserva ha inyectado unos 600.000 millones de dólares en los mercados, y ahora los analistas creen posible que mañana reduzca la tasa de descuento que cobra a los bancos por los préstamos de corto plazo.

¿Resultado? La Fed "ya ha iniciado la demolición total del dólar", añade el OCE. La estrategia consiste en "hundir la divisa para salvar los bancos". Sin embargo, el problema es de cajón: "el inflacionismo sólo ayudará ligeramente a los insolventes, pero hundirá el valor neto de los balances de los mejores bancos. Al final las quiebras de los primeros llegarán y el debilitamiento de los segundos incrementará su probabilidad de quiebra", añaden estos expertos.

Mientras, el Banco Central Europeo (BCE) ha inyectado 30.000 millones de euros en el sistema para atenuar el pánico bursátil y la demanda de liquidez extra por parte de las entidades europeas. Pero tales inyecciones ni han resuelto ni resolverán la crisis, tal y como avanzó LD.

Es una crisis de solvencia no de liquidez

¿Por qué? No es una crisis de liquidez (falta de dinero y crédito) sino de solvencia, debido a "la acumulación de deuda de muy baja calidad". Los bajos tipos de interés aplicados por los bancos centrales han permitido a las entidades "endeudarse a corto plazo e invertir a largo. Sus proyectos de inversión (a través de la concesión de créditos a largo plazo) maduran mucho más tarde que su deuda (emisión de bonos o petición de créditos interbancarios a corto plazo)".

El problema radica en la expansión crediticia puesta en marcha por los bancos centrales. Entre 2000 y 2003 los tipos de interés en EEUU cayeron del 6,5 por ciento hasta el 1 por ciento. A partir de 2004, y ante el temor de una repunte de la inflación y la depreciación del dólar, la Fed revertió su política monetaria auspiciando una nueva subida de tipos hasta alcanzar el 5,25 por ciento en junio de 2006.

Como resultado, los tipos artificialmente bajos han generado un gran volumen de mala deuda e inversión, facilitando el surgimiento de burbujas como la inmobiliaria, en donde la solvencia de los prestamistas (familias y empresas) está "fuertemente condicionada por los tipos de interés". El pasado verano, la situación se hace insostenible para muchas familias norteamericanas (impagos de crédito) ante el repunte de la carga financiera, como consecuencia del encarecimiento del crédito.

Tipos artificialmente bajos y expansión del crédito

De este modo, las familias y las empresas de los países occidentales (como la estadounidense o la española) fueron capaces de captar un volumen inmenso del crédito fiduciario (no respaldado por ahorro real, sino generado gracias al endeudamiento) para "inversiones que contaban con un doble riesgo que no fue percibido en toda su intensidad", según recoge el último boletín de coyuntura del OCE, al que ha tenido acceso LD.

Por un lado, el "riesgo de crédito". Esto es, la posibilidad de que los deudores impagaran sus deudas, ante el incremento de los tipos de interés y la llegada de una ralentización económica. Es decir, los deudores "sólo podía seguir pagando la deuda debido a los bajos tipos de interés y a su puesto de trabajo. Dos circunstancias que necesariamente tenían que cambiar durante el período en el que debía seguir pagándose la deuda", explica dicha entidad.

Y es que, "los bajos tipos de interés eran sólo resultado de la intervención de los bancos centrales en el mercado monetario y no resultado de un incremento del ahorro real. Por consiguiente, estos tipos de interés no sólo no eran sostenibles a lo largo del tiempo, sino que después de generar un auge ficticio en la actividad económica, tenderían a elevarse a unos niveles incluso más altos que antes de la intervención en los mercados monetarios", añade el OCE.

Activos crediticios ilíquidos

"Cuando los tipos de interés comenzaron a repuntar a partir de 2005 y la desaceleración económica a agravarse, numerosos deudores entraron en default (insolvencia o impago de deuda) y hundieron el valor de los activos que respaldaban el crédito bancario", explica.

Por otro lado, los "inversores tampoco tuvieron en cuenta el riesgo de liquidez. Esto es, la contingencia de que se vieran forzados a enajenar (vender) precipitadamente sus activos a un precio inferior al que tenían contabilizado en el balance". El problema es que "losactivos ilíquidos podrán ser individualmente negociables, pero no de manera agregada".

Si quieren enajenarse cantidades muy grandes de un activo ilíquido (como los bonos o productos financieros basados en créditos hipotecarios) tendrán que "aceptarse descuentos en su precio", lo cual se traduce en cuantiosas pérdidas en los balances de las entidades (writedowns), advierte este organismo.

Además, en una época de restricción crediticia como la actual, la necesidad de captar capital puede ser "destructiva" para los bancos, ya que fuerzan a "captar liquidez a un coste probablemente prohibitivo o a vender sus activos a un gran descuento", indica el OCE.

Bancos de inversión en riesgo

"Por eso, las estrategias de endeudarse a corto e invertir a largo están condenadas al fracaso. El mercado en su conjunto se va apalancando (endeudando) sin que las inversiones acaben a madurar a tiempo para financiar la deuda", según el documento.

"El segundo error fue creer que el banco central podía proporcionar liquidez al mercado simplemente bajando sus tipos de intervención o incrementando la cuantía de sus operaciones de financiación". Es decir, creer que se trataba de una mera falta de liquidez cuando, en realidad, el problema es de solvencia financiera.

Y es que, tal y como explica el OCE, "toda empresa debe ser solvente y líquida para proseguir sus operaciones. Sin embargo, los bancos tienen concedido el privilegio de ser permanentemente ilíquidos y, con mucha probabilidad, también insolventes si la liquidación del activo fijo se produjera a un descuento lo suficientemente grande como para que no pudiera ser cubierto por los fondos propios".

En este sentido, los bancos operan a la inversa que cualquier otra empresa, dado que su fondo de maniobra es estructuralmente negativo. Es decir, "financian casi todo el activo fijo a través de los pasivos a corto plazo".

Morgan Stanley y Goldman Sachs en el "punto de mira"

Los bancos, sin embargo, son capaces de evitar la suspensión de pagos recurriendo a los mercados interbancarios para cubrir sus necesidades diarias de caja. Sin embargo, la sequía que vive el mercado interbancario desde el pasado año ha cerrado las puertas de los bancos a esta vía de financiación.

Y en este contexto, el "funcionamiento de los bancos de inversión es bastante arriesgado", según los expertos. "Día a día tienen que refinanciar cantidades enormes de su deuda y lo hacen garantizando el repago de esa deuda con sus activos (bonos hipotecarios)" de muy baja calidad. Así, "la situación de Lehman era análoga a la de Bear Stearns: un banco de inversión con apalancamientos cercanos de 30 a 1 y con una cartera con una elevada composición de bonos hipotecarios".

Obviamente, si los bonos entran en default, los prestamistas rechazan prestar al banco contra esos malos activos, con lo que se incurre en una situación de iliquidez que fuerza al banco a liquidar sus activos al descuento y, como consecuencia, provoca la insolvencia de la entidad.

"Esto es lo que le sucedió a Bear Stearns. En unos días toda su liquidez se esfumó porque nadie estaba dispuesto a prestar dinero contra una cartera de pésimos activos". Lo mismo que ahora ha ocurrido con Lehman Brothers y que, igualmente, amenaza a los dos grandes bancos de inversión restantes en EEUU: Morgan Stanley y Goldman Sachs.

La degradación de las monoline

Ambas entidades están ahora "en el punto de mira". Un diagnóstico que coincide con el efectuado por el gurú de la crisis subprimeNouriel Roubini, profesor de la Universidad de Nueva York. Así, según el analista, la lección de la quiebra de Lehman es que los otros dos bancos de inversión (Goldman Sachs y Morgan Stanley) precisan "encontrar un comprador", una "gran institutición financiera que esté dispuesta a asegurar sus depósitos". Además, el riesgo también se cierne sobre Bank of America debido, precisamente, a la adquisición de la insolvente Merrill Lynch y Countrywide a precios "muy inflados", añade.

Por último, según el OCE, la insolvencia también se cierne sobre las principales aseguradoras de bonos (monoline) de EEUU, Ambac y MBIA. Y es que, a finales de 2007, ambas entidades aseguraban bonos hipotecarios (CDOs) por importe de 59.800 millones de dólares con apenas unos fondos propios de 12.610 millones. De este modo, las agencias de rating (que evalúan la calidad crediticia de las entidades) se verán obligadas a degradar la calificación de las principales agencias monoline.

El problema es que una degradación de estas características provocará "automáticamente la depreciación (pérdida de valor) de todos los productos que estaban asegurando", lo que provocará a su vez nuevas pérdidas bancarias y quiebras, afirma el OCE.

Nuevas quiebras bancarias

Por si ello fuera poco, muchas instituciones (también los bancos) tienen reguladas sus reservas y su capital mínimos en función del riesgo de sus activos (por los acuerdos de Basilea). Dicho de otra manera, cuanto más arriesgado se vuelva el activo, más capital o más reservas (margen de apalancamiento) deberán poseer. "La degradación supondría que todas estas instituciones tendrían que captar más capital y más liquidez", advierte el OCE.

Por último, "muchas instituciones (como los fondos de pensiones) tienen establecido en sus estatutos que sólo pueden poseer deuda calificada como AAA (máxima calidad). Por tanto, tras la degradación tendrían que vender masivamente todos estos bonos (lo que reduciría aun más su precio y amplificaría los efectos anteriores)", concluye. Así, de confirmarse los peores augurios, el super crash continuará su rumbo, llevándose por delante centenares de entidades financieras, tal y como avanzó LD.

MÁS INFORMACION, PINCHA AQUÍ

http://www.libertaddigital.com/economia/las-inyecciones-de-los-bancos-centrales-no-evitaran-el-tsunami-de-quiebras-bancarias-1276338597/

CONSULTEN, OPINEN , ESCRIBAN LIBREMENTE
Saludos
Rodrigo González Fernández
Diplomado en RSE de la ONU
www.consultajuridicachile.blogspot.com
www.el-observatorio-politico.blogspot.com
www.lobbyingchile.blogspot.com
www.biocombustibles.blogspot.com
www.calentamientoglobalchile.blogspot.com
oficina: Renato Sánchez 3586 of. 10
Teléfono: OF .02- 8854223- CEL: 76850061
e-mail: rogofe47@mi.cl
Santiago- Chile
Soliciten nuestros cursos de capacitación y consultoría en LIDERAZGO - RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL – LOBBY – BIOCOMBUSTIBLES , y asesorías a nivel internacional y están disponibles para OTEC Y OTIC en Chile

CHILECONTODOS: FELIPE MORANDE, ¿Cuándo bajará la inflación?

Macroeconomía
¿Cuándo bajará la inflación?
Autor: Felipe Morandé
16-9-2008

Felipe Morandé - ¿Cuándo bajará la inflación?

La inflación es hoy la principal causa de angustia de los chilenos. Supera largamente el 9% anual y si no fuera por las tarifas congeladas del Transantiago y las medidas que ha tomado Hacienda para disminuir el precio de los combustibles, llegaría casi a 12%. Esto ya no es puramente inflación importada: si descontamos los precios de combustibles y alimentos –los principales ítems que golpearon el año pasado y que pueden atribuirse al mundo- , la inflación alcanza un 6%, dos veces la meta del Banco Central.

El Banco Central, al entregar hace poco las cifras de cuentas nacionales del segundo trimestre, nos hizo ver que está vigente una fuerte presión de demanda en la economía chilena que es necesario resolver. En efecto, la suma del consumo privado, el consumo público y la inversión total creció un 11% en el segundo trimestre; después de haberlo hecho en un 8,3%, en el primero, y en un 7,8%, en 2007. Mientras tanto, la producción se expandió un magro 4,3% en el segundo cuarto, poco mejor que el 3,3% del primer trimestre e inferior al 5,1% de 2007. Este exceso de demanda se ha traspasado en buena medida a mayores importaciones (que crecieron 15,5% en el segundo trimestre), pero también otra parte importante está presionando los precios internos al alza, especialmente porque está facilitando el traspaso de los mayores costos internacionales a los consumidores y la propagación de la inflación a todos los precios de la economía. Y la brecha no parece ceder hasta ahora: si medimos el crecimiento anualizado del consumo privado, en el segundo trimestre con respecto al primero (cifras desestacionalizadas, tal como se hace en los países desarrollados), el número es 7,8%. Es decir, ni rastros de una moderación del consumo como consecuencia de la propia mayor inflación y de una menor disponibilidad de crédito. ¿Dónde esta la explicación? En la extraordinaria expansión del gasto público en el primer semestre: 10,9% real en 12 meses, sin incluir los más de US $ 200 millones botados por el Transantiago.

Los aumentos de tasas de interés que está aplicando el Banco Central apuntan en la dirección de disminuir la propagación de la inflación, pero sus efectos se sentirán recién a fines de 2009, y siempre que sean eficaces en moderar el consumo y la inversión. Por otra parte, el ministro Velasco anunció una política fiscal mas moderada en el segundo semestre y el próximo año (entre 6 y 7% de crecimiento del gasto, que todavía es altamente expansivo). Si así fuera, la inflación mostraría una declinación bastante tarde en 2009 (y suponiendo que el precio del petróleo se reducirá a US $ 90 el barril a diciembre de ese año), pero no bajaría de 6% y tendríamos que esperar hasta fines de 2010 para verla de nuevo en la meta de 3%.

El panorama sería pero si Hacienda, ante malos resultados electorales en las municipales, pierde piso político para un presupuesto algo más austero. Ah, y no olvidemos que de todas formas tendrá que haber un ajuste de cinturón del consumo privado, cortesía del Banco Central. ¿Cómo fue que nos metimos en esto?

Poder & Negocios

1 Comentario »

http://www.chilecontodos.cl/blog/143.html

lunes, septiembre 15, 2008

¿Qué hacer ante "la crisis"?

Keynes dice que una recesión económica se produce cuando los empresarios y la gente pierden la confianza y dejan de invertir, buscando ahorrar. Si una persona decide hacer esto, no ocurre nada.

Por: Sergio Dueñas, www.consumer-ca.com

Pero si todo el mundo lo hace, disminuye el gasto, y también los ingresos. No compramos nada a nadie y nadie nos compra a nosotros. En la economía esto implica que se cierran fábricas, se despiden trabajadores, las empresas reducen gastos en un intento inútil por acumular efectivo. La gente sin trabajo seguirá sin comprar, es decir, sin aumentar la demanda, retroalimentando la situación. Esto continúa así hasta que la oferta se iguala a la poca demanda existente.

¿Qué hacer? A continuación, algunas sugerencias para su evaluación:

1. La empresa exitosa no quiere sólo sobrevivir una crisis; quiere crecer a través de ella y fortalecerse ante su competencia. Esto no se logra simplemente recortando costos e inversiones y prescindiendo de personal; se deben tomar decisiones proactivas para enfrentar los cambios en el ambiente económico.

2. Reconozca que la dinámica del mercado está cambiando. Nunca antes, como hoy, fue de vital importancia identificar qué está pasando en el mercado, cómo está reaccionando el consumidor ante los cambios. Los sistemas de información del mercado tienen que actualizarse para reducir la incertidumbre y tomar decisiones acertadas que optimicen los recursos.

3. Ahora, más que nunca, es necesario apoyar inteligentemente a las marcas con la finalidad de generar consumo. El cortoplacista consejo de "hay que recortar en marketing" puede ser el peor que puedan darle. Lo inteligente es invertir sabiamente en publicidad efectiva, optimizar recursos y reducir gastos que no reditúen, ya sea en volumen de ventas, en construcción de imagen de marca, o en elementos de la cadena de valor que nos diferencien y ayuden a atraer al consumidor.

4. Debemos identificar y adaptarnos a las actuales necesidades del consumidor, ¿las más obvias?: productos de calidad, precios razonables y estables, adecuado nivel de servicio. Conocer las necesidades del cliente y tener la agilidad para dar respuestas a las mismas con propuestas de valor que sean atractivas, innovadoras y diferenciadas.

5. Es importante sostener, fomentar y motivar los valores correctos en el equipo de trabajo, valores de confianza, de responsabilidad y trabajo de equipo, de atención a los detalles.

6. Se deben LIDERAR las acciones. Debe haber una "cabeza visible para todos", que tiene que actuar en congruencia con lo que requiere de los miembros de su organización.

7. También es importante evaluar, desarrollar y fortalecer la cadena de valor, es decir, las relaciones con aquellos que VERDADERAMENTE aporten (personal, proveedores, distribuidores, medios, etcétera), ya sea físicamente (materias primas, equipo, etcétera), o técnicamente (especialistas, asesores, agencias, etcétera), para asegurar la entrega de una oferta de valor real al consumidor, que genere adopción y lealtad hacia las marcas. Estamos en una época en la que debe asegurarse que quienes formen parte de la cadena de valor de sus productos realmente hagan aportaciones de calidad que agreguen valor y enriquezcan la oferta. Asegúrese de que todos los eslabones de su cadena de valor sean de calidad, y evite la mediocridad

[Posible SPAM] robo de identidad

Seis formas de prevenir el robo de identidad

Publicado por PARADE en septiembre del 2008 / Autor: Jeffery Deaver

1 | 2 | Siguiente >

Seis formas de prevenir el robo de identidad. (© Corbis)

Temas relacionados

Cada año, solo en los EE.UU., casi nueve millones de personas son víctimas del robo de su identidad. Las pérdidas anuales para empresas y personas alcanzan los $50.000 millones de dólares y las víctimas pierden casi 300 millones de horas por año para lograr restablecer sus identidades. Uno de los delitos más comunes es el robo de tarjetas de crédito en poder de sus usuarios. Otra modalidad de robo de identidad consiste en el uso de cuentas bancarias de las víctimas solicitando a través de ellas tarjetas de crédito nuevas a su nombre. Los delincuentes más osados logran clonar tarjetas de acceso a cajeros automáticos, obtienen licencias de conducir a nombre de la víctima e importantes préstamos.

Test: ¿Sabrías identificar un fraude?

Entrega la menor cantidad de información que puedas. ¿Es necesario que completes una tarjeta de registración de un producto? No. ¿Es necesario que al realizar una compra en una tienda debas informar tu número de teléfono? No. ¿Es necesario incluir tu número de seguro social en los cheques que emites? No. De hecho, ¿debes dar a conocer tu número de seguro social en general? Esta pregunta es un poco más difícil de responder. Este número de nueve dígitos fue creado para ayudar al gobierno de los EE.UU. a seguir la pista de los ingresos de los individuos. Actualmente, su uso en la identificación de personas está muy difundido en diversas situaciones. A menos que estés tratando con una agencia gubernamental como el IRS, podrías preguntar si es realmente necesario revelar ese número y qué consecuencias tendría no facilitarlo.

Test: ¿Cuánto sabes del robo de identidad?

Nunca dejes una copia adicional del recibo de tu tarjeta de crédito en una tienda o un restaurante. Utiliza, como contraseña o clave de acceso, una mezcla aleatoria de números o letras.

No respondas e-mails o llamados telefónicos en los que con algún pretexto o señuelo quieran extraerte información personal. Todas la compañías con las que tratas ya te han pedido la información necesaria al momento de constituir tu cuenta.

CONTINÚA: USA UNA TRITURADORA DE PAPEL

1 | 2 | Siguiente >

más inforn, pincha aquí

http://latino.msn.com/finanzas/bancoycredito/articlepage.aspx?cp-documentid=10039293

John Houston ha estado explorando el Norte Grande desde 1998:

"Ver agua que sale del desierto es algo impresionante"

Este geólogo inglés encontró una enorme "piscina" subterránea en la región de Antofagasta. Luego de tres años de batallas judiciales, logró vender los derechos a casi US$ 40 millones a una minera canadiense de la zona.

Carolina Gutiérrez U.

"Fue un momento Eureka", recuerda John Houston cuando logró comprobar la existencia de una "mina" de agua en las áridas tierras de Pampa Llalqui, a 30 kilómetros de Calama.

Este geólogo inglés de 61 años vive en Chile hace 10 años y habla español que salpica con su lengua natal: "Ver agua que sale del desierto es algo impresionante. Very emocional for me", recuerda, al retroceder en el tiempo a ese día de 1999, cuando luego de hacer una perforación de más de 150 metros en la región de Antofagasta empezó a brotar agua a borbotones, lo que celebrara con su colega Frits Reidel en un restaurante de Calama con un buen asado y vino chileno. Por su mente pasaron todos esos años de estudio en escritorio e investigación en terreno en diferentes desiertos del mundo, sobre la existencia de una capa subterránea más profunda que contenía una gran reserva de agua de miles de año de antigüedad y de la que se podía hacer un negocio.

Y es que este solitario que goza su tiempo libre en el desierto y de una buena comida en el Chiringuito de Zapallar -en donde vive desde 2005-, tiene una larga trayectoria explorando aguas en donde todos creen que no la hay, como los desiertos de Pakistán y Afganistán -"aunque no tengo conexiones con Al Qaeda", bromea-, o el Sahara, en donde comprobó que habían capas de agua bajo tierra suficientes como para regar miles de kilómetros por miles de años. ¿Si eso ocurría ahí, por qué no en otro lugar?

Fue así como fundó Water Management Consultants (WMC), y siendo su gerente general la convirtió en una de las consultoras hidrogeológicas más importantes a nivel mundial. Hasta que en 1985, tuvo la oportunidad de visitar Chile por primera vez para realizar investigaciones en el norte de Chile, en donde intuyó que también podía haber un "yacimiento" de agua virgen bajo los 150 metros de superficie.

En las oficinas de Estados Unidos, ya había conocido al holandés Frits Reidel, quien se desempeñaba como gerente de operaciones de la consultora, con el que decidió vender su participación de WMC, y luego de conseguir capitales europeos, formaron la empresa de exploración Nazca en 1998. Su estrategia: buscar agua chilena de interés para las minas del norte.

La pelea

Fueron alrededor de 6 años de exploraciones y trámites ante la Dirección General de Agua (DGA) para obtener los derechos, ante la que tuvieron que demostrar que ésta era una nueva reserva y que se repondría constantemente con agua cordillerana a miles de kilómetros, teniendo cero impacto en la zona.

Pero aún faltaba la parte más difícil. Nazca había tenido oposiciones de empresas como Soquimich y Essan (la sanitaria de Antofagasta que hoy es parte de Econssa), la Municipalidad de Calama y la Compañía Minera Ecuatorial Resources. Ellos argumentaban que la extracción de aguas entre 150 y 300 metros de profundidad en donde Nazca estaba realizando sus exploraciones -el acuífero inferior-, podía afectar sus propios derechos de agua hasta 50 metros desde la superficie- el acuífero superior-, ya que según ellos no era clara la independencia entre ambas capas o acuíferos (ver infografía). Soquimich y Essan incluso decidieron llevar la decisión de la DGA a tribunales. Pero finalmente luego de pasar por la Corte de Apelaciones de Antofagasta, la Corte Suprema falló a favor de Nazca, poniendo un "escudo judicial" al caso y determinando la factibilidad del negocio.

Un negocio inédito

Años de investigación, no necesariamente es sinónimo de grandes descubrimientos para un científico, y menos de interés de capitales privados. Pero John Houston puede contar una historia distinta. Su teoría sobre aguas atesoradas en el fondo de tierra chilena inexplorada despertó el interés de inversionistas europeos, dando origen a la empresa Nazca junto a su colega Reidel.

Y una vez que lograron demostrar - incluso ante la Corte- la propiedad de sus derechos, se pusieron a la carga para lograr una venta inédita: un activo enterrado y que no se ve. Para esto Nazca solicitó la asesoría financiera a BICE Chileconsult, quien tomó la petición con prudencia. Pero

"las pruebas eran contundentes", cuenta Máximo Latorre, gerente general de Chile Biceconsult. Primero, el otorgamiento en 2004 de la DGA por derechos de agua por 50 años para bombear 319 litros por segundo, y luego los fallos judiciales.

Como el agua no es potable, el grupo potencial de interesados se reducía a las grandes mineras ubicadas -con operaciones o proyectos- en el Norte Grande, cuya segunda opción era invertir en plantas desalinizadoras a miles de kilómetros y a un costo a lo menos del doble que la compra de los nuevos derechos.

Así, con la asesoría legal del estudio Carey y Cía. y Bice Chileconsult, en abril de este año concretaron la venta a Quadra Minino -una empresa canadiense- para su proyecto en Sierra Gorda y por el valor no menor de US$ 39 millones. Pero no todo es para Houston y Reidel. Aunque ellos toman todas las decisiones y son los directores de Nazca, no son sus dueños. Ellos reciben un sueldo por desarrollar los proyectos, más un gran bono o premio si resulta el negocio.

Y como van las cosas, la historia de Nazca no termina aquí. En pararelo, la empresa ha realizado exploraciones en Quebrada León, también en el norte de Chile y el científico ya tiene en mente otras partes del mundo. ¿Cuáles? John Houston prefiere mantenerlo enterrado para ser él quien "abra la llave".